La caja de compensación concretó la operación en el mercado local a una tasa de 3,5% anual y un spread de 115 puntos base. Los recursos van al financiamiento y crecimiento de su cartera de crédito social y al refinanciamiento de pasivos asociados a esa actividad.
Caja La Araucana concretó la colocación de un bono social por UF 2 millones en el mercado local, una operación destinada principalmente a respaldar el financiamiento y crecimiento de su cartera de crédito social.
El instrumento tiene vencimiento en 2032 y fue colocado a una tasa de 3,5% anual, con un spread de 115 puntos base. La demanda alcanzó 1,8 veces el monto colocado.
“Esta colocación constituye un nuevo paso en el fortalecimiento financiero de La Araucana y nos entrega recursos para continuar ofreciendo alternativas de financiamiento a nuestros afiliados de manera responsable y a su vez seguir contribuyendo a su bienestar personal y familiar. La operación refleja también la confianza del mercado en la solidez y evolución financiera que ha mostrado la institución”, afirmó el gerente general de Caja La Araucana, Francisco Sepúlveda.
Los números detrás de la operación
La colocación se produce en un momento de crecimiento de la actividad de la institución. A junio de 2026, sus colocaciones totales superaban los $494 mil millones y su base de afiliados bordeaba los 1,4 millones de personas.
En clasificación de riesgo, los instrumentos tienen nota “AA-” con perspectivas “Estables” por Moody’s Local Chile, y “AA-” por Feller Rate. La institución acumula una mejora de seis notches en los últimos cuatro años, evolución que se atribuye al crecimiento de su actividad, al avance de sus resultados operacionales y a su posición patrimonial.
A la misma fecha, La Araucana registraba un índice de endeudamiento de 1,7 veces y un índice de solvencia de 49,9%, con margen respecto del límite regulatorio.
“Contar con una estructura de financiamiento diversificada y competitiva es fundamental para acompañar el crecimiento de nuestra actividad. Esta operación amplía nuestra capacidad de financiamiento y es consistente con una gestión financiera disciplinada, orientada a mantener adecuados niveles de liquidez y una estructura de pasivos sostenible en el tiempo”, señaló el CFO de Caja La Araucana, Fernando Majluf.
Qué hace que un bono sea “social”
La emisión cuenta con una segunda opinión (SPO) sobre su marco de financiamiento social elaborada por S&P Global. Esa revisión ratifica que el marco está alineado con los principios de bonos sociales de ICMA (2025) y con los principios de préstamos para proyectos sociales de LMA, LSTA y APLMA (2025).
En la práctica, eso significa que los recursos quedan comprometidos a un uso definido, en este caso el régimen de crédito social de la institución y el refinanciamiento de pasivos asociados a esa misma actividad, con un estándar externo que valida el marco bajo el cual se emitió.
BCI y Santander actuaron como agentes estructuradores y colocadores. La asesoría legal estuvo a cargo de Ried Fabres.
