Es la segunda emisión de este tipo de la compañía en poco más de un año. Los recursos se suman a un conjunto de medidas para llegar con un balance sólido a la puesta en marcha de Sucuriú, la mayor inversión de su historia, que ya tiene un avance de 83%.
Arauco colocó el 6 de noviembre un bono híbrido sustentable por UF 10 millones, unos US$410 millones. La demanda llegó a 1,45 veces el monto ofrecido.
El bono se emitió a 32 años y 3 meses, con una tasa de 4,13% y un spread referencial de 163 puntos base sobre la tasa de referencia.
“Volver al mercado en poco más de un año con un resultado como este muestra que los inversionistas confían en Arauco, en nuestra mirada de largo plazo y en el proyecto que estamos construyendo. Esta emisión es parte de un conjunto de decisiones que hemos tomado para llegar a la puesta en marcha de Sucuriú con un balance sólido”, señaló Gianfranco Truffello, CFO de Arauco.
Qué es un bono híbrido
Es un instrumento de deuda que se ubica por debajo de la deuda principal (senior) de la empresa. Tiene dos características particulares: la compañía puede postergar el pago de intereses si lo decide, y no puede pagarlo por anticipado antes del séptimo año.
El segundo en un año
En octubre de 2025, Arauco debutó en este formato con un bono híbrido por UF 20 millones, el mayor bono corporativo en la historia de Chile. Desde entonces, su spread en el mercado secundario bajó de 168 a 144 puntos base.
La nueva operación fue asesorada por Link Capital Partners y Santander Corporate & Investment Banking.
“El éxito en la colocación de este nuevo bono de Arauco se debe al fuerte respaldo y confianza por parte de inversionistas institucionales chilenos, como AFP, compañías de seguros y fondos mutuos, hacia Celulosa Arauco y el proyecto Sucuriú. Esta es la quinta colocación de bonos híbridos que realizamos en Chile y estamos muy contentos con el interés del mercado por este tipo de productos”, afirmó Gonzalo Covarrubias, socio de Link Capital Partners, quien ha asesorado las cinco emisiones de bonos híbridos realizadas en el país.
El camino a Sucuriú
La emisión se suma a otras medidas que Arauco ha tomado en los últimos meses:
- Aumento de capital por US$200 millones.
- Venta de activos por US$320 millones.
- Extensión de una línea de crédito por US$450 millones.
- Compromiso de Empresas Copec de aportar hasta US$450 millones entre 2027 y 2028.
Todo mientras Sucuriú, la planta de celulosa que Arauco construye en Brasil, registra un avance de 83%. Su puesta en marcha está prevista para fines de 2027.
Trayectoria en financiamiento sustentable
En 2019, Arauco fue la primera forestal latinoamericana en emitir bonos sustentables. En 2023 colocó los primeros bonos sustentables del mercado chileno.
